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第三章 折旧明细表

名词解释:PP&E 物业、设备与机器 CAPEX:资本性支出 GAAP:账面折旧

折旧方法:
直线折旧法:将资产的价值等额均摊到资产的使用年限中。
加速折旧法:允许在使用初期计提更多的折旧费用,而在使用年限后期计提较少的折旧费用。
余额递减法:规定每年按财产余额的某个百分比计提折旧。
年限总和法:使用年限为10年的资产,其年限总和为55(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10)。第一年计提折旧的百分比为10/55。
修正的加速回收系统:MACRS(美国)

递延税:
递延税资产:是指公司资产负债表中可被用于抵减所得税费用的资产科目。递延税资产通常在获得经营业损失后产生,即当公司的费用超过其销售额时出现。
递延税负债:是由于GAAP下披露的利润表与为报税所披露的利润表之间存在的暂时性记账差异造成的。造成递延税负债的常见原因之一在于,GAAP下披露的利润表与以报税为目的披露的利润表所采用的折旧方法不同。例如,GAAP允许公司使用直线计提折旧,而税务则要求公司使用MACRS方法计提折旧。由此就产生了递延税负债,它在短期内降低了税负。

递延税负债 = (加速折旧费 – 直线折旧费) × 税率%

在建模过程中,我们使用这个方法构建预测的直线折旧明细表以及加速折旧明细表。然后,我们从加速折旧费用中扣除直线折旧费,并用差额乘以税率,从而预测递延税。


历史数据关联:
× 资产负债表:将2012年资产负债表中的PP&E净值与2013年折旧明细表关联起来,我们假设2012年年末的物业余额与2013年年初的物业余额相等。

× 现金流量表:现金流量表中,CAPEX的预测值是负的,当我们把该数据与折旧明细表关联起来时,应该翻转其负号,使其在折旧明细表中显示为正。

预测数据关联:
我们可以将递延税金导入现金流量表的第10行。