第四章 营运资本

营运资本是测度公司流动资产与流动负债的差额的指标。

营运资本 = 流动资产 – 流动负债

经营性营运资本
经营性营运资本同样被定义为流动资产与流动负债的差值,然而,我们并未讲现金及现金等价物当做流动资产,并且也没有短期借款包含在流动负债中。

注意相关指标的周转天数和计算方法。

我们从资产负债表选择出如下科目,用于构建经营性营运资本明细表:
应收账款 存货 预付费用及其他 应付账款 应计负债 应计所得税

营运资本明细表的历史数据:
首先和资产负债表相关项目关联
之后计算科目的周转天数

营运资本明细表的预测:
预测未来年份的周转天数
然后根据周转天数计算出未来科目的数值。


和现金流量表相关科目关联

理论基础:流动资产增加 现金流减少 流动资产减少 现金流增加。
流动负债增加 现金流增加 流动负债减少 现金流减少。

例如,现金流量表中 应收账款变动 = – (营运资本明细表应收账款后一年 – 营运资本明细表应收账款前一年)